Geht Geldanlage auch einfach?

Einfache Anlagestrategien – und welche Möglichkeiten es zum Nachmachen gibt

Bei einem selbst zusammengestellten Aktienportfolio stehen Anlegerinnen und Anleger vor der Herausforderung, aus Tausenden von Aktien, die an den Weltbörsen gehandelt werden, die chancenreichsten herauszupicken. Also, einfach geht irgendwie anders, oder?

Aktiv gemanagte Fonds

Aber wäre es nicht eine Idee, jemand damit zu beauftragen, der Ahnung von Geldanlage hat, die breite Streuung des Geldes übernimmt und dafür das Geschehen an den Weltbörsen Tag für Tag verfolgt? Ein echter Profi eben? Genau das ist die Idee eines Investmentfonds: Viele Kleinsparerinnen und -sparer werfen ihr Geld zusammen und ein Team von Expertinnen und Experten übernimmt das Management dieses Kapitalstocks. Je nach Anlagekonzept des Fonds investieren sie jeweils in Aktien, Anleihen, Immobilien oder Rohstoffe. Eine Streuung auf nicht selten über 100 Titel im Fondsdepot senkt das Anlagerisiko.

Die Auswahl unter den angebotenen Investmentfonds ist groß. Hier sind vor allem Mischfonds eine überlegenswerte Möglichkeit. Bei ihnen wird gleichzeitig in Aktien und Anleihen, teilweise auch Immobilien investiert. Dabei wird die Gewichtung der einzelnen Anlageklassen im Portfolio laufend an die allgemeine Börsensituation angepasst – zum Beispiel wird der Großteil des Geldes in sichere Staatsanleihen umgeschichtet, wenn es an den Aktienmärkten zu Turbulenzen kommt. Mitunter gibt es einzelne Mischfonds auch in unterschiedlichen Varianten – zum Beispiel mit einem offensiven oder sicherheitsorientierten Konzept.

Von der Grundidee entsprechen Mischfonds also eigentlich dem Idealtyp einer einfachen Geldanlage. Anlegerinnen und Anleger sollten sich aufgrund ihres Anlageziels nur bewusst darüber sein, wie lange sie planen, ihr Geld investieren – um den Rest kümmert sich das Fondsmanagement. Bei vielen Mischfonds hapert es auf Dauer jedoch an der Rendite. Einer der möglichen Gründe dafür sind die vergleichsweise hohen Kosten aktiv gemanagter Fonds. Beim Kauf fällt ein Ausgabeaufschlag an, dessen Höhe je nach Fondstyp variiert. Bei Rentenfonds werden meist 1 bis 2 Prozent auf den Kaufpreis fällig, bei Misch-, Immobilien- und Aktienfonds sind es in der Regel 5 Prozent, mitunter kann es aber auch mehr sein. Dazu kommen laufende Verwaltungskosten von 1 bis 2 Prozent des Fondsportfolios pro Jahr. Die Zahlen zeigen: Der Service aktiv gemanagter Fonds hat also seinen Preis.

ETFs nutzen

Eine Alternative zu aktiv gemanagten Fonds sind börsengehandelte Indexfonds, kurz ETF genannt. Die Abkürzung steht für Exchange Traded Fund. Das Prinzip dabei: Statt eigene Anlageideen zu entwickeln, stellt das Fondsmanagement das Portfolio genauso zusammen wie es dem Index, auf den sich der ETF bezieht, entspricht.

Indizes sind Wertmaßstäbe für einen bestimmten Markt oder eine Anlageklasse. Es gibt sie für Anleihen, Rohstoffe, Immobilien und Aktien. Der Deutsche Aktienindex DAX zum Beispiel bildet die durchschnittliche Wertentwicklung der nach Börsenwert 40 größten deutschen Konzerne ab. Er hat damit den Anspruch, der Referenzmaßstab für den hiesigen Aktienmarkt zu sein. Viele bekannte Indizes bestehen aus 30 oder 40 Titeln. Es gibt aber auch Börsenbarometer, die deutlich mehr Mitglieder haben. Der Euro Stoxx 600 zum Beispiel umfasst, wie der Name bereits andeutet, die 600 größten Aktien europäischer Unternehmen.

Mit ihrem Konzept sind die Indexfonds ein wichtiger Baustein für eine einfache Geldanlage. Warum? Statt lange zu überlegen, welche Aktien die besten Chancen versprechen, kaufen Sie mit einem einzigen ETF den gesamten Markt. Damit schneiden Anlegerinnen und Anleger automatisch immer so gut ab, wie die Börse oder die Anlageregion, auf die sich der Fonds bezieht. Das unterscheidet sie von aktiv gemanagten Fonds.

Je größer der Indexkorb, desto besser ist – zumindest theoretisch – die Diversifikation des Indexportfolios. Dadurch fällt das Anlagerisiko entsprechend gering aus. Auch bei ETFs ist die Auswahl inzwischen riesengroß. Mit diesem Anlagevehikel lassen sich dadurch beliebig viele Anlageformen und Börsenregionen miteinander kombinieren. Der große Pluspunkt von ETFs ist dabei: Sie sind deutlich kostengünstiger als herkömmliche Investmentfonds. Weil das Managementteam immer nur 1:1 den Index nachbaut und der Wettbewerbsdruck hoch  ist, liegen die laufenden Verwaltungskosten bei einem ETF bei einem Bruchteil dessen, was aktiv gemanagte Fonds verlangen. Für Kauf und Verkauf fallen außerdem nur die Gebühren wie etwa bei einem Aktienhandel an.

Sparplan einrichten

Ein Vorteil von Investmentfonds und ETFs –ist, dass sie auch im Rahmen eines regelmäßigen Sparplans zu haben sind – und das in vielen Fällen bereits ab 25 Euro. So ein Sparplan bietet fast unbegrenzte Flexibilität und ist einfach zu handhaben. Fondssparerinnen und -sparer müssen weder Kündigungsfristen einhalten noch einen Vertrag über eine feste Laufzeit abschließen. Sie zahlen einfach so lange ein, wie sie möchten. Den Sparrhythmus bestimmen sie selbst. Auch die Höhe der Sparrate lässt sich flexibel von Einzahlung zu Einzahlung anpassen. Nur der Mindestbetrag darf nicht unterschritten werden. Und wenn Ihnen mal eine größere Summe zur Verfügung steht, wie etwa eine Sonderzahlung des Arbeitsgebers, ist es flexibel möglich, auch einmalige Beträge zusätzlich zu den monatlichen Raten einzuzahlen. Umgekehrt können Fondssparinnen und -sparer bei einem finanziellen Engpass die Rate beliebig lange aussetzen oder reduzieren. Über das Fondsguthaben, das über die Jahre hinweg zusammenkommt, können Sie beliebig verfügen und es entweder ganz oder in Teilbeträgen abheben. Der Rest bleibt weiter investiert.

Einfaches Portfolio mit einem ETF

Transparentes Anlagekonzept, kostengünstig und flexibel – ein einzelner ETF kommt damit dem Grundgedanken einer einfachen Geldanlage recht nahe. Doch ganz ohne Einschränkungen gilt diese Aussage nicht. Es kommt im Einzelfall auf den jeweiligen Index an. Zu den bekanntesten Indizes der für eine Ein-ETF-Strategie empfohlen wird, gehört der MSCI World. Er enthält Aktien von rund 1.600 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Hört sich erst einmal nach einer ausgewogenen Streuung an. Bei genauer Betrachtung zeigt sich jedoch: So richtig ausbalanciert und diversifiziert ist der Aktienkorb des Index trotz seiner stattlichen Größe nicht. Rund 60 Prozent entfallen auf US-amerikanische Unternehmen, vorzugsweise aus dem Technologiesektor. Und die chancenreichen Schwellenregionen sind im Index gar nicht erst vertreten. Mit einem ETF auf den MSCI-World-Index holen sich Anlegerinnen und Anleger automatisch ein sogenanntes Klumpenrisiko ins Depot. Darunter verstehen Anlageprofis, dass bei den Anlagen im Portfolio ein bestimmtes Risiko überdurchschnittlich vertreten ist – zum Beispiel durch eine einseitige Ausrichtung allein auf US-amerikanische Technologiekonzerne. Um das weg zu dividieren braucht es einen zweiten ETF mit anderem Anlageschwerpunkt.

Eine Alternative bieten ETFs, die sich auf einen breiter aufgestellten Weltindex beziehen – zum Beispiel den FTSE All-World- oder den MSCI All-Country-World-Index, die beide auch Unternehmen aus Schwellenländern enthalten. Aber eine Patentlösung ist auch das nicht unbedingt.

Einfaches Portfolio mit zwei ETFs

Besser klappt das mit einer Anlagestrategie, die auf mehreren unterschiedlichen ETFs basiert. Zugegeben: Die Suche nach passenden Fonds bedeutet zunächst einmal mehr Aufwand. Aber: Wenn das Portfolio auf einer breiteren Basis von ETFs steht, bedeutet das auch, es ist besser diversifiziert. Damit sinkt wiederum das Anlagerisiko und die Wahrscheinlichkeit von Verlusten wird verringert.

Für eine einfache Strategie reicht es dabei bereits, in eine Kombination aus zwei ETFs zu investieren. Der eine davon deckt die Aktienmärkte der Industrieländer ab. Das könnte zum Beispiel der bereits genannte MSCI World-Index sein. Und der zweite ETF bezieht sich auf einen Index, der die Schwellenländer rund um China, Indien & Co. abbildet. Dafür kommt zum Beispiel der MSCI Emerging-Markets-Index infrage. Damit die Kräfteverhältnisse in der Weltwirtschaft angemessen widergespiegelt werden, sollte das Mischungsverhältnis etwa 70 zu 30 betragen.

Pantoffel-Portfolio

Aber ist es nun wirklich eine gute Idee, alles in Aktien zu investieren? Um es noch einmal zu sagen: Dafür sollten Anlegerinnen und Anleger nur Geld verwenden, auf das sie langfristig verzichten können. Aber wie war das noch einmal mit einer ausgewogenen Streuung? Gehören dann nicht auch sichere Anlagen dazu? Berechtigter Einwand! Der Königsweg ist daher, risikobehaftete Aktien mit risikoarmen Investments zu kombinieren. Je nach Anlegertyp sollte also ein mehr oder weniger großer Teil des Geldes auf Tages- oder Festgelder angelegt oder in eine sichere Staatsanleihe investiert werden, die dann bis zum Ende der Laufzeit gehalten wird. Damit sind Verluste ausgeschlossen, auch wenn sich die Kurse festverzinslicher Wertpapiere zwischenzeitlich auf und ab bewegen.

Überlegenswert ist, statt einer Anleihe alternativ einen ETF zu kaufen, der sich auf einen Rentenindex bezieht. Der eigentliche Nachteil sicherer Anleihen lässt sich damit aber nicht beseitigen: Selbst Papiere von Schuldnern mit eher durchschnittlicher Bonität werfen aktuell nur geringe Zinsen ab – häufig sogar weniger als mit guten Festgeldangeboten zu holen ist.

Auch wenn die Renditechancen eher niedrig ausfallen – im Ergebnis hat die „Sicherheitskomponente“ im Portfolio einen positiven Effekt: Je nach Gewichtung federt sie die Wertschwankungen des Aktienanteils zusätzlich ab. Anlegerinnen und Anleger können sich bildlich gesprochen entspannt auf der Couch zurücklehnen. Daher auch der Name „Pantoffel-Portfolio“.

Die klare Trennung zwischen risikoarmem und risikobehafteten Teil macht zudem vor allem Einsteigerinnen und Einsteigern das Anlegen einfacher. Denn es gibt im Grunde nur zwei Stellschrauben. Durch die individuelle Mischung von risikobehaftet und risikoarm lässt sich das Portfolio an jeden Anlegertyp individuell anpassen – von sehr defensiv bis hochoffensiv.

Regelmäßig das Portfolio wieder auf Start stellen

Wie bei allen Geldanlagen ist auch beim Pantoffelportfolio von Zeit zu Zeit ein Check sinnvoll – am besten einmal pro Jahr. Denn erfahrungsgemäß entwickeln sich über die Zeit hinweg die einzelnen Anlagebausteine unterschiedlich. Folge: Die Anteile im Portfolio verschieben sich und irgendwann droht die ursprüngliche Gewichtung aus der Balance zu geraten. Ein Beispiel: Wegen starker Kursgewinne bei Aktien ist der Wert der risikobehafteten Investments in einem Jahr deutlich gestiegen, während die sicheren Anlagen wegen der niedrigen Verzinsung kaum vom Fleck gekommen sind. Aus einem anfänglichen Mischungsverhältnis von Halbe-Halbe ist nach einem Jahr eine Mischung von vielleicht 55 zu 45 geworden.

Anlegerin oder Anleger sollten dann einen Teil der ETFs verkaufen und den Erlös in Zinsanlagen umschichten – und zwar genau so viel, damit die ursprüngliche Mischung wieder erreicht wird. Mit diesem sogenannten Rebalancing wird verhindert, dass die Struktur des Portfolios in eine Schieflage kommt, die überhaupt nicht mehr zur eigenen Risikopräferenz passt. Klingt schon wieder kompliziert? Es muss nicht immer gehandelt werden. Expertinnen und Experten empfehlen, erst dann einzugreifen, wenn die Mischung um 10 Prozentpunkte nach oben oder unten von der ursprünglichen Gewichtung abweicht.

Digitaler Anlagemanager – die KI nutzen

Anlegertypus bestimmen, Mischungsverhältnis festlegen, ETFs raussuchen und Zinskonten eröffnen – geht es nicht noch etwas einfacher? Geht es! Mit einem RoboAdvisor. Was das ist? Ein digitaler Anlagemanager als App verpackt. Dafür müssen am Anfang nur ein paar Fragen beantwortet werden, mit denen der virtuelle Anlageassistent die persönlichen Anlagewünsche und -präferenzen checkt. Daraufhin schlägt er eine Portfoliomischung vor. Wird auf OK geklickt, investiert ein Computeralgorithmus mithilfe Künstlicher Intelligenz das Kapital an den weltweiten Finanzmärkten – meist über entsprechende ETFs. Die Sparerin oder der Sparer muss nur entscheiden, wie lange und nach welchem Konzept sie oder er Geld anlegen möchte. Um alles Weitere kümmert sich der elektronische Vermögensverwalter – hochprofessionell. Dazu gehören die laufende Marktbeobachtung ebenso wie Umschichtungen und die regelmäßige Anpassung der Portfoliostruktur.

Fazit: Eine einfache Geldanlage ist möglich

Geld einfach anzulegen ist möglich – mit den richtigen Investitionsmöglichkeiten und Anlagestrategien. Eine zusätzliche Vereinfachung bietet ein Robo-Advisor. Der investiert nach einem wissenschaftlichen Anlagekonzept und kümmert sich um die laufende Verwaltung des Portfolios. Wer sich aber doch lieber von einem Menschen in Sachen einfache Geldanlage beraten lassen will, kann einen Termin mit einer Anlageexpertin oder einem Anlageexperten der Sparkasse KölnBonn machen. Sie freuen sich auf den Besuch.

Finanzanlagen sind mit Risiken verbunden. Kapitalmarktbedingt Wertschwankungen und daraus resultierende Wertverluste können nicht ausgeschlossen werden. Darüber hinaus kann nicht garantiert werden, dass alle Unternehmen auch in Zukunft den Nachhaltigkeitsanforderungen entsprechen.